27/02/2017 מורן צביק, מיטב דש
הקרנות המסורתיות ממשיכות ברצף הגיוסים, אם כי בקצב נמוך מעט יותר: כ-500 מיליון ₪ בשבוע שעבר, ו-1.65 מיליארד ש"ח מאז תחילת החודש
ברקע: מגמה מעורבת בשוקי המניות וירידות שערים באגרות החוב
- קרנות אג"ח כללי: ממשיכות לגייס בקצב מאוד גבוה: כ-500 מיליון ₪.
- הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) ממשיכות גם השבוע ברצף הגיוסים ואף מעלות אותו מעט: 250 מיליון ₪.
- קרנות אג"ח חברות: קצב הגיוסים משבוע קודם ירד (כ-160 מיליון ₪).
- קרנות אג"ח מדינה: פודות גם השבוע, אם כי בקצב נמוך בהרבה משבוע קודם: כ-220 מיליון ₪.
שבוע המסחר החולף נסגר בעליות שערים במדדי המניות בארה"ב, בעוד מגמה מעורבת ציינה את מדדי המניות בארץ ובשאר העולם. לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את השבוע במגמה שלילית. בעקבות זאת, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות ירד השבוע והסתכם בכ-500 מיליון ₪. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (500 מ' ₪) והקרנות המנייתיות1 (כ-250 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה בשבוע החולף גיוסים של כ-340 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-150 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולגיוסים של כ-480 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות, ו-10 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
- מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בשבוע החולף תשואה שלילית של עד כ-0.6% ואילו מדד ת"א 90 עלה ב-1.9%. למרות המגמה המעורבת, הקרנות המנייתיות1 גייסו השבוע כ-250 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-150 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-30 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ- 70 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל.
- קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, רשמו השבוע גיוסים של כ-500 מיליון ₪, ירידה של כ-20% בקצב הגיוסים משבוע שעבר. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-1.88 מיליארד ₪ והן ממשיכות לעמוד בראש טבלת הקרנות המגייסות ובהפרש ניכר משאר קבוצות ההשקעה.
- אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה שלילית קלה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה שלילית זעירה של עד 0.05%. בעקבות ירידות השערים, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה של כ-80 מיליון ₪ בקצב הגיוסים משבוע קודם, לסכום של כ-160 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-640 מיליון ₪.
- אגרות החוב הממשלתיות במגמת ירידה קלה: מדד ממשלתי כללי רשם בשבוע החולף ירידה של 0.1%. למרות הנטייה לירידות שערים, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד משמעותית השבוע לסכום של כ-220 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-1.045 מיליארד ₪ והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.
- פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות שמרו על קצב פדיונות זהה משבוע שעבר לסכום של כ-150 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו עלייה בקצב הפדיונות משבוע קודם לסכום של כ-165 מיליון ₪.
- קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-50 מיליון ₪, ומתחילת החודש הן פדו כ-150 מיליון ₪.
- תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 23.02.17 כ-217.9 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-200.1 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-17.8 מיליארד ₪.
* הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי הינם אומדן בלבד, מאחר והנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן.
סיכום חודשי : גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
| אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
| קרנות מנייתיות[1] |
256 |
725 |
| קרנות כספיות |
-149 |
-347 |
| קרנות אג"ח שקליות |
-166 |
-410 |
| קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-220 |
-1046 |
| קרנות אג"ח חברות והמרה |
161 |
639 |
| קרנות אג"ח כללי |
504 |
1881 |
| קרנות אג"ח חו"ל |
-49 |
-147 |
| שונות[2] |
9 |
12 |
| סה"כ |
346 |
1307 |
| סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
495 |
1,654 |
1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
.2 כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
